原材料库存指数为49.5%,涉及炼钢产能3487万吨、炼铁3733万吨

  经济观察网李紫宸4月28日,中国钢铁工业协会举行2019年一季度钢铁行业运行发布会。  中钢协在会上介绍,钢铁行业节能环保工作在继续推进。一季度,会员钢铁企业吨钢综合能耗同比下降0.64%,吨钢耗新水同比下降8.12%,外排废水总量同比下降6.71%,吨钢二氧化硫非放量同比下降10.72%,吨钢烟尘排放量同比下降6.48%,吨钢尘排放量同比下降5.45%。  “虽然面临着持续的技术投入推高成本,广大企业都坚决投入,无怨无悔,目前一些企业的环保运行成本已经超过了吨钢200元。”中钢协负责人表示。  上述环保投入使得钢铁行业绿色制造水平得以提升,节能减排效果明显。不过,中钢协也指出,环保政策实施还不够科学合理,未充分体现奖优罚劣。个别地区仍然存在着环保执法不加区别的“一刀切”现象,难以体现奖优罚劣的政策取向。  中钢协还提到,个别地区频繁的限产限运政策不仅大幅增加钢铁企业运行成本,影响环保设备运行效果,还会导致安全隐患增多。中钢协建议,如果阶段性限产势在必行也应区分排放水平分级管控,区别对待,从而达到相同限产总量的情况下更多减排的效果。  对于备受关注的钢厂搬迁运动,中钢协建言,要避免简单城市钢厂搬迁,加强政策引导、技术支持,提升环保水平才是促进行业高质量发展的有效作为。  中钢协的上述建言,源自近年环保政策升级后,大批位于城市中的钢铁工厂面临迁往沿海地区的任务。钢铁工厂是典型的重资产型工厂,对于任何一家钢厂而言,搬迁都首先意味着成本昂高的投入。  以全国钢铁第一大省河北省为例。根据2017年7月河北省出台的《河北省钢铁行业去产能工作方案(2018—2020年)》,2017年底,除石钢、宣钢、国丰、太行、冀南、首秦等6家已确定搬迁的城市钢厂外(其减量置换的产能已列入压减退出计划),该省还有9家位于城市及城市周边的钢铁企业,涉及炼钢产能3487万吨、炼铁3733万吨。其中:河钢集团涉及唐钢(本部)、邯钢、承钢3家,炼钢产能2316万吨、炼铁2460万吨;邢台市涉及邢钢、龙海2家,炼钢产能441万吨、炼铁488万吨;邯郸市涉及武安文安、武安新金钢铁2家,炼钢产能440万吨、炼铁491万吨;唐山市涉及建龙钢铁1家,炼钢产能150万吨、炼铁156万吨;承德市涉及盛丰钢铁1家,炼钢产能140万吨、炼铁138万吨。  上述文件要求,对这些企业,没有搬迁意愿或不具备搬迁价值和条件的要逐步关停或转型转产;具备搬迁价值和条件的,以减量调整为前提,推动其向沿海临港或资源富集地区整体搬迁或退城进园。由各有关市、河钢集团做好调查研究,研究制定城市及城市周边钢厂关停深度治理或整体搬迁方案,明确具体时间表和路线图,2020年底前完成搬迁或全部关停。

  “4月份产量还是比较高,钢铁产能扩张的风险仍然存在,值得全行业高度警惕。”中国钢铁工业协会副会长屈秀丽日前在发布会上对行业“过热”苗头再次敲响警钟。  继去年钢产量达到历史最高值后,一季度我国钢产量再创历史新高。多位业内专家表示,高增长难以持久,全年钢铁企业效益不会超过去年。  在江苏张家港、江阴等钢铁企业聚集地,看到,进入4月传统销售旺季,高速路上满载着螺纹钢、钢圈等产品的大货车络绎不绝。  “3月份以后价格回暖,市场呈现产销两旺的红火态势。企业增产,主要源自市场行情和乐观情绪。”分析师王国清说。  据国家统计局统计,一季度,我国粗钢产量2.31亿吨,同比增长9.9%;钢材产量2.69亿吨,同比增长10.8%。  “受稳增长、强基建影响,4月份以来钢材市场量价齐升,去库存的速度比较快,由此反映需求拉动较为显著,市场信心增强。”王国清表示。  “中小钢厂产量增幅远高于大型会员钢厂。”屈秀丽说,中小钢厂主要生产建筑用钢,有成本优势。  尽管有需求支撑,但不少专家依然认为目前钢材产量增长过快,对供求平衡和行业稳定运行均带来较大压力。  “随着市场形势持续好转,在高额利润驱动下,部分地区和企业投资钢铁行业的意愿非常强烈,产能扩张的冲动明显。”工业和信息化部原材料司巡视员吕桂新说。  据屈秀丽介绍,金属冶炼设备产量从去年来保持20%以上的高增长;黑色金属冶炼及压延加工业固定资产投资去年首次正增长,今年一季度增速高达30.6%。  “这说明上项目、特别是上电炉钢比较多。”屈秀丽说,如果钢产量继续大幅增长,势必透支后期市场需求,“好日子”难以为继。  据中钢协统计,一季度,大型钢铁企业利润同比下降30.2%,销售利润率下降2.39个百分点。  铁矿石价格大幅上涨,也不断挤压钢厂利润空间。一季度进口铁矿石每吨价格从60多美元一路涨到90多美元,4月份更是飙升至近五年新高。  近日多家上市钢铁企业发布的一季度业绩均出现大幅下滑。马钢股份一季度净利润同比下降94.09%,太钢不锈钢下降76.41%。  王国清表示,行业运行环境仍然复杂多变,预计2019年钢铁企业利润将有所回归,整体盈利弱于去年。  数据显示,4月以来,我国粗钢产量仍在快速增长。多位专家预警,随着后续合规产能的持续释放及产能利用率的不断提高,现有脆弱的供需平衡态势有可能再次打破。  “当务之急是建立防范产能过剩的长效机制。”冶金工业规划研究院院长李新创认为,这次钢铁工业复苏是压减产能、环保倒逼带来的结构性供给升级,而以前多是固定投资、消费增长带动。  “如果不利用当前良好势头调整结构,那么钢铁行业很可能将像以往一样再次陷入困局,不但之前下大力气去产能的成绩前功尽弃,未来再调整的难度也将更大。”李新创说。  专家表示,进入规模效益转向质量效益的关键期,钢产量也应由高速增长期进入峰值小幅波动区,钢铁企业应保持理性、有序推进,不能忽视风险,盲目扩产追高。

  从中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的钢铁行业PMI来看,4月份为52.1%,较上月上升7.2个百分点。分项指数中,生产指数和新订单指数回升至扩张区间,且升幅较大;新出口订单有所回升;采购量指数和购进价格指数也有明显增幅;从业人员指数回到荣枯线水平。PMI显示,4月份钢铁行业回升至扩张区间,供需增加,钢厂生产节奏平稳加快,但受原材料价格上升影响,钢厂采购仍处于收缩区间,企业利润承压。  图1
2016年以来钢铁行业PMI指数变化情况    一、市场分析  (一)钢厂生产回升  4月份,环保限产力度减弱,高炉检修大多已在3月完成,钢厂生产意愿加强,产量明显上升。生产指数为54.5%,较上月上升9.8个百分点。与此相应,企业原材料采购和储备力度也有所回升,原材料采购量指数为48.0%,较上月上升6.9个百分点,原材料库存指数为49.5%,较上月上升7.4个百分点。但进口指数为43.2%,较上月下降1.9个百分点。据中钢协最新数据显示,4月上旬全国重点钢铁企业粗钢日均产量195.50万吨,较上一旬增加12.04万吨,环比增幅6.56%,从历史数据来看,本旬产量增幅为今年以来最大,旬产量增幅超过12万吨也是一年来首次出现。  图2
2016年以来生产指数、采购量指数、进口指数和原材料库存指数变化情况    (二)市场需求回暖  4月份,新订单指数为51.7%,较上月上升5.4个百分点。4月国内钢市需求回暖,目前来看,随着下游终端的全面复苏,整体市场成交也更加活跃,尤其是在春节前中下游备货较少的情况下,市场表现出的去库存速度比较可观。此外,在国内一季度整体货币流动性较为宽松的条件下,下游开工情况也好于预期,从而导致市场上的供需表现良好。从监测的沪市终端线螺采购数据来看,4月份沪市线螺终端日均采购量上升4.10%,表现较3月份进一步提升。  图3
2016年以来新订单指数、新出口订单指数变化情况    图4
2017年6月份以来沪市终端线螺每周采购量监控    (三)产成品库存处于下降态势  4月份,产成品库存处于整体下降状态,产成品库存指数为37.9%,较上月上升6.7个百分点。钢厂库存方面,据中钢协统计,4月上旬末,重点钢铁企业钢材库存量1234.62万吨,整体处于较低水平,较上一旬末增长6.18%。进入后半月后,市场需求释放,钢厂库存加快向社会库存转移。  社会库存方面,据中钢协统计,4月上旬末,全国主要钢材社会库存1424.68万吨,较4月初减少87.69万吨,较3月减少355.7万吨。库存减少,一个重要原因是3月份下游工程集中复工开工,拉动了建筑钢材需求,钢厂和贸易商库存快速消耗。  图5
2016年以来产成品库存指数变化情况    (四)钢材价格涨幅明显  4月份钢铁市场回升,下游行业需求扩张,加之国际矿石价格上升,带动钢价走高。卓钢链数据显示,4月1日,上海螺纹钢指数为3935元/吨,到4月26日,上海螺纹钢指数为4143元/吨,其中4月22日为4180元/吨,创出年内新高。  图6
2017年以来上海螺纹钢指数变化情况    (五)原材料价格上升  4月份,各类原材料价格均出现上升,在境外矿山各种“不可抗力”因素作用下,铁矿石价格又创近年新高,直接影响到我国铁矿石进口量。原材料购进价格指数为59.5%,较上月上升9.9个百分点。截止到4月26日,河北地区普碳方坯价格为3540元/吨,较上月末上升110元/吨;山西地区二级焦炭价格为1840元/吨,较上月末上升50元/吨;河南地区废钢价格为2320元/吨,较上月末上升310元/吨,普式62%铁矿石指数为92.8美元/吨,较上月末上升6.6%。  图7
2016年以来购进价格指数变化情况    (六)资金环境宽松  据央行数据,3月份新增人民币贷款1.69万亿元,同比多增5777亿元,环比几乎翻番,这一数字远超市场预期。3月份社会融资规模增量为2.86万亿元,环比多增2.16万亿元,同比多增1.28万亿元,当月社融增长势头强劲。3月末M2同比增长8.6%,增速分别比上月末和上年同期高0.6个和0.4个百分点;M1同比增长4.6%,增速比上月末高2.6个百分点,比上年同期低2.5个百分点;M0同比增长3.1%。一季度净投放现金1733亿元。从3月信贷数据来看,开年除了2月份略有收紧之外,1月份和3月份整体货币流动性良好,给整个商品市场带来了有力支撑。虽然宽松的资金环境有对冲外部相关经贸风险因素,但随着外部压力减弱,持续的资金投放还是给市场带来了更多活力。因此,本来预期较差的需求也得以快速释放。目前来看,随着外部经贸局势变化,国内资金环境逐步收紧的概率较高,所以钢铁市场的有利因素,或将随之缓慢减少。  二、后市研判  (一)国际铁矿石供给波动影响钢厂采购行为  目前全球主要矿商均受到负面因素冲击,巴西淡水河谷溃坝事故影响仍在持续,力拓和必和必拓受飓风影响,暂停了部分矿区开采,出港船只全部转移,发货中断。三大矿商出口矿山在同一时间减少发货量5000万吨,导致全球铁矿石供应紧张,铁矿石价格大幅上涨,达到近两年的峰值。受此影响,钢厂采购成本高企,利润承压,原材料库存也有所下降,采购时尽量采取随买随用策略,囤货相对谨慎。  (二)地方债和房地产市场对钢铁需求存在较好支撑  2019年1-3月,全国发行地方政府债券1.4万亿元。其中,3月单月发债6245亿元。相较于去年一季度2195亿元的发债规模,今年同期发债量增长了540%,所发行的地方债主要用于在建项目建设和补短板,重点投向棚户区改造等保障性住房、铁路、公路、城镇公共基础设施,预计将拉动数量可观的钢铁需求。  1-3月份房地产开发投资同比增长11.8%,增速比1-2月提高0.2个百分点。1-3月房屋新开工面积增长11.9%,增速提高5.9个百分点。房地产开发企业土地购置面积同比下降33.1%,降幅比1-2月份收窄1个百分点;土地成交价款1194亿元,下降27.0%,降幅扩大13.9个百分点。房地产市场在一季度整体开工表现相对较好,也给整个钢材市场带来比较良好的需求支撑。但后期土地购置面积有所下降,土地成交价款降幅较大,为中长期房地产市场持续增长留下了一定阴影,因此房地产市场对钢铁需求的支撑作用仍需持续关注。  综合来看,4月份钢铁市场需求扩张,钢厂生产明显增加,原材料价格快速上升,企业利润承压。当前产量增加,供应压力加大,库存从钢厂端转移到中下游企业后,下游企业承载量有所下降,因此后市采购订货积极性可能降低。预期5月份,钢铁需求增速保持相对平稳,铁矿石价格仍将持续高位运行,同时随着外部环境趋缓,货币、地产等政策趋于平和,钢市可能出现一定程度的偏弱下行。(任何转载,必须与中国物流与采购联合会钢铁物流专业委员会取得联系,未经许可,任何单位或者个人本文)

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